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Max Alles

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Max Alles advises industrial companies and private equity institutions on (private/public) M&A transactions, joint ventures, carve-outs, restructurings and as well as general corporate matters.

Max also advises management and supervisory boards and shareholders of large listed and non-listed companies on various corporate and reorganization matters, including minority shareholdings, squeeze-out procedures, implementation of corporate governance systems, compliance with the business judgment rule as well as with capital markets regulations.

Max is a triple-qualified lawyer admitted to practice in Germany, the State of New York and England & Wales and. He publishes regularly on corporate/M&A and capital markets related topics. 

Max has been named by Handelsblatt as one of the "Best Lawyers: Ones to Watch” for Mergers and Acquisitions.

Dr. Max Alles berät Industrieunternehmen und Private Equity-Institutionen bei M&A-Transaktionen und öffentlichen Übernahmen, Joint Ventures, Carve-Outs, Restrukturierungen sowie in allgemeinen gesellschaftsrechtlichen Angelegenheiten.

Dr. Alles berät außerdem Vorstände, Aufsichtsräte und Aktionäre großer börsennotierter und nicht börsennotierter Unternehmen bei verschiedenen gesellschaftsrechtlichen Angelegenheiten, Reorganisationen, einschließlich Minderheitsbeteiligungen, Squeeze-out-Verfahren, der Implementierung von Corporate-Governance-Systemen, sowie bei der Einhaltung der Business Judgement Rule und Kapitalmarktvorschriften.

Dr. Alles ist als Rechtsanwalt in Deutschland, als Attorney-at-Law im Bundesstaat New York sowie als Solicitor in England und Wales zugelassen. Er publiziert regelmäßig zu gesellschaftsrechtlichen, M&A- und Kapitalmarkt-Themen.

Dr. Alles wird vom Handelsblatt als einer der "Best Lawyers: Ones to Watch" für Mergers & Acquisitions geführt.

 

Private M&A Transactions:

  • Airbus on the carve-out and divestiture of its defence electronics business to KKR (€1.3 billion)*
  • Allianz on
    - its contemplated acquisition of VIVAT N.V. (€1.1 billion) (bid not successful)*
    - its contemplated acquisition (together with Athora Holding Ltd.) of the French Aviva business (€1.2 billion) (bid not successful)*
  • CENTROTEC SE on the sale of its climate systems business operated under CENTROTEC Climate Systems GmbH to Ariston Holding N.V. for a consideration of €703 million in cash and a subscription by CENTROTEC SE to approximately 41.4 million Ariston shares*
  • CJSC Energoprom Management on the contemplated acquisition of the performance products business from SGL Carbon (bid not successful)*
  • EasyPark AB, a portfolio company of Vitruvian and Verdane, on the acquisition of Flowbird*
  • EVN AG on the
    - sale of its (indirect) 49% stake in the joint venture company STEAG-EVN Walsum 10 Kraftwerksgesellschaft mbH regarding the power plant project Walsum 10 to STEAG and its exit from the power plant project Walsum 10*
    - contemplated sale of WTE Wassertechnik GmbH (aborted)*
  • Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A., a subsidiary of Fosun, on the acquisition of a 70% majority stake in the prosperity company AG*
  • HSH Nordbank on
    - the divestiture of a ship loan portfolio to hsh portfoliomanagement AöR (€5 billion)*
    - divestiture of a loan portfolio to Merrill Lynch and the Australian investment bank Macquarie (€1.64 billion)*
  • Jungheinrich AG on the acquisition of the Indiana-based Storage Solutions group (€375 million)*
  • LANXESS Deutschland GmbH on the carveout of its worldwide rubber business and the creation of the ARLANXEO joint venture with Aramcos (€2.75 billion)*
  • MAN on the
    - sale of its Bus Modification Center in Plauen to BINZ*
    - sale of MAN Truck and Bus RUS LLC to MAN Truck Chelny LLC*
  • Messer
    - together with CVC on the carve-out and acquisition of the North and South American gases business of the Linde Group (€3.6 billion)*
    - on the carve-out and divestiture of its Castolin Eutectic business to Paragon*
  • Razor Group on its acquisition of US e-commerce aggregator Perch and related financing transactions*
  • Russian Railways on the sale of its stake in Trans-Eurasia Logistics GmbH to DB Cargo Aktiengesellschaft*
  • SMS Group and Altor on the acquisition of a 50% stake in KAEFER Isoliertechnik SE & Co. KG*
  • Solvay on the sale of its cellulose acetate business to Blackstone (€1.2 billion)*
  • Stumpf Capital GmbH on the planned acquisition of the rehabilitation clinics business from Fresenius (bid not successful)*
  • Theon International Plc on its investment in Harder Digital Ingenieur- und Industriegesellschaft mbH, a defense business
  • TRATON SE on the
    - acquisition of a 10.1% stake in Scania Real Estate Deutschland GmbH from Scania Real Estate Services AB*
    - on the sale by its subsidiary (i) Scania AB of its financial services operations to VOLKSWAGEN AG, Volkswagen Finance Luxemburg S.A. and Škoda Auto a.s., and of its commercial operations to Kompaniya Alfa OOO; (ii) MAN Truck & Bus SE of MAN Truck and Bus RUS LLC to MAN Truck Chelny LLC*
  • Viridium Group on the
    - acquisition of a portfolio of traditional life insurance policies with approximately 720,000 insurance contracts and assets under management of approximately €21 billion from Zurich Group Germany (€500 million)*
    - contemplated acquisition of a life insurance portfolio from AXA Group (bid not successful)*
  • Vonovia SE on
    - the sale of a minority participation in its Südewo portfolio to Apollo (€1 billion)*
    - sale of a minority participation in a real estate portfolio in North Germany to Apollo (€1 billion)*
  • Yara International ASA on the contemplated sale of its industrial environmental solutions business (€1 billion) (aborted)*
  • Major German automotive company on the sale of its manufacturing facility in Greece
  • Major German industrial company on the contemplated acquisition of a wood fiber insulation business*

Private Equity:

  • Altor and SMS Group on the acquisition of a 50% stake in KAEFER Isoliertechnik SE & Co. KG (€420 million)*
  • Cinven and Bain Capital on its acquisition offer in the bidding process for the construction chemicals division of BASF SE (€3.2 billion) (bid not successful)*
  • CVC and Messer on the carve-out and acquisition of the North and South American gases business of the Linde Group (€3.6 billion)*
  • EQT on the
    - sale of Bilfinger Hochbau to the Swiss construction company Implenia AG*
    - contemplated acquisition of Schön Kliniken (bid not successful)*
  • Permira on the contemplated acquisition of Reebok from Adidas (€1 billion) (bid not successful)*
  • Vitruvian and Verdane, through their portfolio company, EasyPark AB, on the acquisition of Flowbird*
  • Major German private equity institution on the comprehensive refinancing (incl. dividend racapitalisation) of a portfolio business
  • Major New York and London based infrastructure private equity institution on the con-templated acquisition of a waste management and recycling business (aborted)*

Public M&A:

  • ADLER Real Estate AG on its public takeover of A.D.O. Group Ltd. (€709 million)*
  • HOCHTIEF AG on its joint investment together with ACT and Atlantia in Abertis (€32 billion)*
  • Major New York-based private equity institution on its contemplated public takeover offer for NYSE listed software company (aborted)*
  • TRATON SE on its public takeover offer for Navistar International Corporation (€2.9 billion)*
  • TUI AG on various corporate and capital markets compliance matters*
  • Vonovia SE on its business combination with Deutsche Wohnen SE and the respective public takeover offer (€27.8 billion)*
  • Major listed German chemicals company on the contemplated takeover of another major listed chemicals company (aborted)*
  • Major listed German real estate company on the contemplated takeover of another major listed German real estate company (aborted)*

Capital markets transactions:

  • Douglas on the comprehensive refinancing of the company's capital structure comprising a €600 million term loan (Term Loan B), a €1,305 million senior capital market-listed bond, a fur-ther €475 million capital market-listed bon, and a €170 million revolving credit facility (€2.55 billion)*
  • TRATON SE on its initial public offering and dual listing on the regulated market (Prime Standard) of the Frankfurt Stock Exchange and the regulated market of Nasdaq Stockholm (€1.6 billion)*
  • TUI AG on the comprehensive refinancing package with the Economic Stabilization Fund (WSF), KfW, Unifirm Ltd., and a consortium of banks, including a rights issue, a convertible silent participation by the WSF, a state guarantee and a credit line with the participation of KfW (€1.8 billion)*

Corporate advisory matters:

  • Executive boards, supervisory boards and shareholders of large listed and non-listed companies on various corporate and reorganization matters, incl. minority participations, squeeze-out procedures, implementation of corporate governance systems, joint ventures, compliance with the business judgement rule, and capital markets regulations compliance*
  • Almefy GmbH on a financing round and other corporate law matters*
  • Douglas on a comprehensive corporate reorganisation including various measures under the German Transformation Act (UmwG)*
  • HOCHTIEF AG on the organisation and execution of its annual shareholders’ meeting and on general corporate and capital markets law related matters*
  • Majority shareholders of a major German listed company on the planning of their company succession and various capital markets laws related aspects*
  • Merckle on various corporate and capital markets law issues*
  • Meyer Werft on various corporate and corporate governance matters*
  • Salzgitter AG on corporate law and corporate governance matters*
  • Ströer SE & Co. KGaA on general corporate and capital markets laws related matters*
  • TRATON SE on
    - the squeeze-out proceedings (via merger) in relation to its subsidiary MAN SE and on various corporate law and corporate governance issues*
    - structuring and implementation of a matrix structure*
    - various corporate, capital markets matters*
  • Vonovia SE on the integration of Deutsche Wohnen SE into the Vonovia group and on various corporate law and corporate governance issues*

International Arbitration / Dispute Resolution:

  • Evonik Industries AG on various disputes with the general contractor in connection with the construction of the coal-fired power plant Walsum 10*
  • Major nuclear fuel and uranium enrichment company, on its ICC arbitration against another major nuclear power plant company*
  • Volkswagen AG in relation to customer claims based on the recall of VW diesel vehicles for nitrogen oxide emission*

*matter handled at previous law firm

Private M&A Transaktionen:

  • Airbus bei Ausgliederung und Veräußerung desVerteidigungselektronik-Geschäfts an KKR (€1,3 Milliarden.)*
  • Allianz bei
    - der geplanten Übernahme der VIVAT N.V. (€1,1 Milliarden) (Angebot nicht erfolgreich)*
    - der geplanten Übernahme des französischen Aviva-Geschäfts (zusammen mit Athora Holding Ltd.) (€1,2 Milliarden) (Angebot nicht erfolgreich)*
  • CENTROTEC SE beim Verkauf des unter der CENTROTEC Climate Systems GmbH betriebenen Klimasystemgeschäfts an Ariston Holding N.V. für eine Gegenleistung von €703 Millionen in bar und eine Zeichnung von rund 41 Millionen Ariston-Aktien durch die CENTROTEC SE*
  • CJSC Energoprom Management bei dem geplanten Erwerb des Geschäftsbereichs Performance Products von SGL Carbon (Angebot nicht erfolgreich)*
  • EasyPark AB, ein Portfoliounternehmen von Vitruvian und Verdane, beim Erwerb von Flowbird*
  • EVN AG bei der
    - Veräußerung ihrer (indirekten) 49%-Beteiligung an dem Gemeinschaftsunternehmen STEAG-EVN Walsum 10 Kraftwerksgesellschaft mbH im Zusammenhang mit dem Kraftwerksprojekt Walsum 10 an STEAG und ihrem Ausstieg aus dem Kraftwerksprojekt Walsum 10*
    - beabsichtigten Verkauf der WTE Wassertechnik GmbH (abgebrochen)*
  • Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A., eine Tochtergesellschaft von Fosun, bei dem Erwerb einer 70%igen Mehrheitsbeteiligung an The Prosperity Company AG*
  • HSH Nordbank bei
    - der Veräußerung eines Schiffskreditportfolios an die hsh portfoliomanagement AöR (€5 Milliarden)*
    - der Veräußerung eines Kreditportfolios an Merrill Lynch und die australische Investmentbank Macquarie (€1,64 Milliarden)*
  • Jungheinrich AG beim Erwerb der Storage Solutions-Gruppe mit Sitz in Indiana (€375 Millionen)*
  • LANXESS Deutschland GmbH beim Carve-out ihres weltweiten Kautschukgeschäfts und Gründung des Joint Ventures ARLANXEO mit Saudi Aramco (€2,75 Milliarden)
  • MAN beim
    - Verkauf des Bus Modification Center in Plauen an BINZ*
    - Verkauf von MAN Truck and Bus RUS LLC an MAN Truck Chelny LLC*
  • Messer
    - zusammen mit CVC bei der Ausgliederung und Übernahme des nord- und südamerikanischen Gasgeschäfts der Linde Group (€3,6 Milliarden)*
    - bei der Ausgliederung und Veräußerung seines Castolin Eutectic Geschäfts an Paragon*
  • Razor Group bei der Übernahme des US-amerikanischen E-Commerce Aggregators Perch und damit zusammenhängenden Finan-zierungstransaktionen*
  • Russian Railways beim Verkauf ihrer Beteiligung an der Trans-Eurasia Logistics GmbH an die DB Cargo Aktiengesellschaft*
  • SMS Group und Altor beim Erwerb einer 50%igen Beteiligung an KAEFER Isoliertechnik SE & Co. KG*
  • Solvay beim Verkauf ihres Cellulose Acetate Geschäfts an Blackstone (€1,2 Milliarden)*
  • Stumpf Capital GmbH bei geplanter Übernah-me des Geschäfts mit Rehabilitationskliniken von Fresenius (Angebot nicht erfolgreich)*
  • Theon International Plc bei seiner Investition in die Harder Digital Ingenieur- und Industriegesellschaft mbH, einem Verteidigungsunternehmen
  • TRATON SE beim
    - Erwerb einer 10,1 %-Beteiligung an Scania Real Estate Deutschland GmbH von Scania Real Estate Services AB*
    - Verkauf durch ihre Tochtergesellschaften (i) Scania AB des Finanzdienstleistungsge-schäfts an VOLKSWAGEN AG, Volkswagen Finance Luxemburg S.A. und Škoda Auto a.s. und des Handelsgeschäfts an Kompaniya Alfa OOO; (ii) MAN Truck & Bus SE von MAN Truck and Bus RUS LLC an MAN Truck Chelny LLC*
  • Viridium Group beim
    - Erwerb eines Portfolios traditioneller Lebensversicherungspolicen mit rund 720.000 Versicherungsverträgen und verwalteten Ver-mögenswerten von rund €21 Milliarden von der Zurich Group Deutschland (€500 Millionen)*
    - beabsichtigten Erwerb eines Lebensversicherungsportfolios von der AXA-Gruppe (Angebot nicht erfolgreich)*
  • Vonovia SE beim
    - Verkauf einer Minderheitsbeteiligung an ihrem Südewo Portfolio an Apollo (€1 Milliarden)*
    - Verkauf einer Minderheitsbeteiligung an einem Immobilienportfolio in Norddeutschland an Apollo (€1 Milliarden)*
  • Yara International ASA beim beabsichtigten Verkauf des Geschäftsbereichs industrielle Umweltlösungen (€1 Milliarden) (abgebrochen)*
  • Großes deutsches Automobilunternehmen beim Verkauf einer Produktionsstätte in Griechenland
  • Großes deutsches Industrieunternehmen bei der geplanten Übernahme eines Holzfaserisoliergeschäfts*

Private Equity:

  • Altor und SMS Group beim Erwerb einer 50%igen Beteiligung an KAEFER Isoliertechnik SE & Co. KG (€420 Millionen)*
  • Cinven und Bain Capital bei dem Erwerbsangebot im Bieterverfahren für den Geschäftsbereich Bauchemie der BASF SE (€3,2 Milliarden) (Angebot nicht erfolgreich)*
  • CVC und Messer bei der Ausgliederung und Übernahme des nord- und südamerikanischen Gasgeschäfts der Linde Group (€3,6 Milliarden)*
  • EQT beim
    - Verkauf von Bilfinger Hochbau an das Schweizer Bauunternehmen Implenia AG*
    - geplanten Erwerb der Schön Kliniken (Angebot nicht erfolgreich)*
  • Permira bei dem geplanten Erwerb von Reebok von Adidas (€1 Milliarden) (Angebot nicht erfolgreich)*
  • Vitruvian und Verdane über ihre Portfoliogesellschaft EasyPark AB bei der Übernahme von Flowbird*
  • Große deutsche Private-Equity-Institution über die umfassende Refinanzierung (inkl. Dividendenrakapitalisierung) eines Portfoliogeschäfts
  • Große Private-Equity-Institution mit Sitz in New York und London bei der geplanten Akquisition eines Abfallbewirtschaftungs- und Recyclingunternehmens (abgebrochen)*

Public M&A:

  • ADLER Real Estate AG bei der öffentlichen Übernahme der A.D.O. Group Ltd. (€709 Millionen)*
  • HOCHTIEF AG bei der gemeinsamen Investition zusammen mit ACT und Atlantia an Abertis (€32 Milliarden)*
  • Große New Yorker Private-Equity-Institution bei dem geplanten öffentlichen Übernahmeangebot für ein börsennotiertes Software-Unternehmen (abgebrochen)*
  • TRATON SE bei dem öffentlichen Übernahmeangebot für die Navistar International Corporation (€2,9 Milliarden)*
  • TUI AG zu verschiedenen gesellschafsrechtlichen und Kapitalmarkt-Compliance-Fragen*
  • Vonovia SE bei ihrem Unternehmenszusammenschluss mit der Deutschen Wohnen SE und dem öffentlichen Übernahmeangebot (€27,8 Milliarden)*
  • Großes börsennotiertes deutsches Chemieunternehmen bei der geplanten Übernahme eines anderen großen börsennotierten Chemieunternehmens (abgebrochen)*
  • Großes börsennotiertes deutsches Immobilienunternehmen bei der geplanten Übernahme einer anderen börsennotierten deutschen Immobilienunternehmens (abgebrochen)*

Kapitalmarkt Transaktionen:

  • Douglas bei der umfassenden Refinanzierung der Kapitalstruktur des Unternehmens, bestehend aus einem Darlehen von €600 Millionen (Term Loan B), einer vorrangigen Kapitalmarktschuldverschreibung von €1,305 Millionen, einer weiteren Kapitalmarktschuldverschreibung von €475 Millionen und einer revolvierenden Kreditfazilität von €170 Millionen (€2,55 Milliarden)*
  • TRATON SE bei der erstmaligen doppelte Notierung am regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse und dem regulierten Markt der Nasdaq Stockholm (€1,6 Milliarden)*
  • TUI AG bei dem ganzheitlichen Refinanzierungspaket mit dem Wirtschaftsstabilisierungsfonds (WSF), der KfW, der Unifirm AG und einem Bankenkonsortium, einschließlich einer Ausgabe von Aktien, einer Wandelschuldverschuldung der WSF, einer Staatsgarantie und einer Kreditlinie unter Beteiligung der KfW (€1,8 Milliarden)*

Gesellschaftsrechtliche Beratung:

  • Vorstände, Aufsichtsräte und Aktionäre großer börsennotierter und nicht börsennotierter Unternehmen bei verschiedenen Gesellschafts- und Umstrukturierungsfragen, inkl. Minderheitenbeteiligungen, Squeeze-out-Verfahren, Implementierung von Corporate-Governance-Systemen, Joint Ventures, Einhaltung der Business Judgement Rule und Einhaltung der Kapitalmarktvorschriften*
  • Almefy GmbH bei einer Finanzierungsrunde und anderen gesellschaftsrechtlichen Angelegenheiten*
  • Douglas bei einer umfassenden Unternehmensreorganisation einschließlich verschiedener Maßnahmen im Rahmen des UmwG*
  • HOCHTIEF AG bei der Organisation und Durchführung ihrer jährlichen Aktionärsversammlung und bei allgemeinen gesellschafts- und kapitalmarktrechtlichen Fragen*
  • Mehrheitsaktionäre eines großen deutschen börsennotierten Unternehmens bei der Planung ihrer Unternehmensnachfolge und verschiedenen kapitalmarktbezogenen Aspekte*
  • Merckle zu verschiedenen Fragen des Unternehmens- und Kapitalmarktrechts*
  • Meyer Werft bei verschiedenen gesellschaftsrechtlichen und Corporate Governance Aspekten*
  • Salzgitter AG bei gesellschaftsrechtlichen Corporate Governance Aspekten*
  • Ströer SE & Co. KGaA zu allgemeinen Aspekten des Unternehmens- und Kapitalmarktrechts*
  • TRATON SE zu
    - dem Squeeze-out-Verfahren (durch Verschmelzung) in Bezug auf ihre Tochtergesellschaft MAN SE und zu gesellschaftsrechten und Corporate Governance Aspekten *
    - Strukturierung und Implementierung einer Matrixstruktur*
    - Verschiedenen Unternehmens- und Kapitalmarktrechtlichen Aspekten*
  • Vonovia SE bei der Integration der Deutschen Wohnen SE in die Vonovia-Gruppe und zu verschiedenen Fragen des Gesellschaftsrechts und der Corporate Governance

Internationale Schiedsverfahren / Streitbeilegung:

  • Evonik Industries AG zu verschiedenen Streitigkeiten mit dem Generalunternehmer im Zusammenhang mit dem Bau des Kohlekraftwerks Walsum 10*
  • Großes Kernbrennstoff- und Urananreicherungsunternehmen bei ICC-Schiedsverfahren gegen ein großes Kernkraftwerkunternehmen*
  • Volkswagen AG in Bezug auf Kundenansprüche aufgrund des Rückrufs von VW-Dieselfahrzeugen wegen Stickoxidemissionen*

News and client work

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Contact details

Kontaktdaten

Career and qualifications

  • University of Regensburg (First State Examination) 2012
  • Higher Regional Court Nuremberg (Second State Examination) 2014
  • Admitted as a Rechtsanwalt in Germany 2016
  • University of Regensburg (Dr. jur. - PhD) 2017
  • Columbia University (Master of Laws - LLM) 2018
  • Admitted to the New York bar as Attorney-at-Law in New York 2019
  • Admitted as Solicitor in England & Wales 2021
  • University of Cambridge (Executive MBA) 2022
  • Cambridge Judge Business School (Executive Education, Business Administration and Management), beginning in 2023 (ongoing)
  • Joined Clifford Chance as Counsel 2024

Qualifikation

  • Universität Regensburg (Erstes Staatsexamen) 2012
  • Oberlandesgericht Nürnberg (Zweites Staatsexamen) 2014
  • Zugelassen als Rechtsanwalt in Deutschland 2016
  • Universität Regensburg (Dr. jur.) 2017
  • Columbia University (Master of Laws – LLM) 2018
  • Zugelassen als Attorney-at-Law in New York 2019
  • Zugelassen als Solicitor in England & Wales 2021
  • Universität Cambridge (Executive MBA) 2022
  • Cambridge Judge Business School (Executive Education, Business Administration and Management) ab 2023 (fortlaufend)
  • Bei Clifford Chance als Counsel seit 2024

Awards and citations

  • Ones to Watch for Mergers & Acquisitions
    Handelsblatt Best Lawyers 2023, 2024

 

    Auszeichnungen

    • Ones to Watch for Mergers & Acquisitions
      Handelsblatt Best Lawyers 2023, 2024

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