Clifford Chance
Clifford Chance advises Lloyds Bank GmbH on inaugural covered bond issuance
24 September 2024
Clifford Chance advises Lloyds Bank GmbH on inaugural covered bond issuance
Global law firm Clifford Chance has advised Lloyds Bank GmbH on its inaugural covered bond (Pfandbrief) issuance, issued on standalone basis. The covered bond has a volume of €500 million, a coupon of 2.75% and a term of five years.
The bond is a novelty in the German Pfandbrief market as it was issued by the subsidiary of an English bank and the cover pool consists almost exclusively of Dutch mortgages. The banking syndicate consisted of BBVA, Commerzbank, LBBW, LBCMW und UniCredit as Joint Lead Managers. The covered bond is admitted to trading on the Luxembourg Stock Exchange's Euro MTF.
The Clifford Chance advisory team comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber, associate Paulina Fecht and transaction lawyer Marlen Klepsch (all Capital Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät Lloyds Bank GmbH bei erster Pfandbriefemission
Die globale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat die Lloyds Bank GmbH bei ihrer ersten Pfandbriefemission beraten, die diese im Rahmen einer "Standalone"-Emission begeben hat. Der Pfandbrief hat ein Volumen von €500 Millionen, einen Kupon von 2,75 % und eine Laufzeit von fünf Jahren.
Der Pfandbrief stellt insofern ein Novum auf dem deutschen Pfandbriefmarkt dar, als dass er durch die Tochtergesellschaft einer englischen Bank begeben und fast ausschließlich mit niederländischen Hypotheken gedeckt ist. Das Bankenkonsortium bestand aus BBVA, Commerzbank, LBBW, LBCMW und UniCredit als Joint Lead Managers. Der Pfandbrief ist zum Handel im Euro MTF der Luxemburger Börse zugelassen.
Das beratende Clifford Chance-Team umfasste Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber, Associate Paulina Fecht und Transaction Lawyer Marlen Klepsch (alle Capital Markets, Frankfurt).
