Clifford Chance advises BNP Paribas on intended acquisition of HSBC's Private Banking activities in Germany

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23 September 2024

Thomas Krecek, Thomas Conradi, , Dominik Engl, Felix Mühlhäuser, Claus-Peter Knöller, Leonie Gebauer, Christopher Fischer, Stefan Simon, Julia Kolb, Holger Lutz, Nadine Neumeier, Michael Kümmel, Anna-Lena Bußer, Marc Benzler, Kerstin Schaepersmann, Judith Werkmeister, Helene Uffelmann, Marc Besen, Johannes Lüer, Lisa Rotterdam, Christian Primus
Frankfurt, Munich, Düsseldorf

Clifford Chance advises BNP Paribas on intended acquisition of HSBC's Private Banking activities in Germany

Global law firm Clifford Chance has advised BNP Paribas on its intended acquisition of HSBC's Private Banking activities in Germany. The French group announced today, Monday, that a corresponding agreement has been reached. The acquisition will be a crucial step in positioning BNP Paribas Wealth Management among the leading players in Germany and bringing its AuM (Assets under Management) to more than €40 billion. The closing of this transaction is expected during the second semester of 2025, once regulatory approvals have been obtained.

Germany is a key strategic market for BNP Paribas and offers strong growth potential for wealth management activities, most notably within the Mittelstand (German SMEs) and with the German Entrepreneurs and Families client segment. With a strong focus on HNW and UHNW (High-net-worth and Ultra-high-net-worth) individuals and a complementary regional coverage, most notably in North Rhine-Westphalia, HSBC’s Private Banking activities perfectly fit within BNP Paribas Wealth Management’s model.

BNP Paribas is the European Union’s leading bank and key player in international banking. It operates in 63 countries and has nearly 183,000 employees, including more than 145,000 in Europe.

The legal inhouse team at BNP Paribas was led by Louis-Philippe Vasconcelos (Global Head of M&A/Private Equity - Legal) and Solène Thomas (M&A Legal Counsel). Maarten van Beusekom (Global Head of Legal BNP Paribas Wealth Management) also acted for the wealth management related legal topics.

The Clifford Chance team for BNP Paribas was led by partner Thomas Krecek (Frankfurt) and comprised senior associate Thomas Conradi (Munich), associate Vera Burdenski and transaction lawyer Niklas Alexander Schmitz (both Frankfurt, all Corporate/M&A), partners Dominik Engl and Felix Mühlhäuser, counsel Claus-Peter Knöller, tax consultant Leonie Gebauer (all Tax, Frankfurt and Munich), partners Christopher Fischer and Stefan Simon, associate Julia Kolb (all Employment, Frankfurt), partner Holger Lutz, counsel Nadine Neumeier, senior associate Michael Kümmel and associate Anna-Lena Bußer (all Tech/Digital, Frankfurt), partner Marc Benzler, senior counsel Kerstin Schaepersmann, senior associates Judith Werkmeister and Helene Uffelmann (all Banking Regulatory, Frankfurt and Munich), partner Marc Besen, senior associate Johannes Lüer and associate Lisa Rotterdam (all Antitrust, Düsseldorf) as well as associate Christian Primus (Litigation, Frankfurt).

Clifford Chance berät BNP Paribas bei ihrer beabsichtigten Übernahme des Private-Banking-Geschäfts von HSBC in Deutschland

Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat BNP Paribas bei ihrer beabsichtigten Übernahme des Private-Banking-Geschäfts von HSBC in Deutschland beraten. Die französische Gruppe teilte am heutigen Montag mit, dass eine entsprechende Einigung erzielt wurde. Die Transaktion ist ein wichtiger Schritt, um BNP Paribas Wealth Management unter den führenden Anbietern in Deutschland zu positionieren. Gleichzeitig soll damit das verwaltete Vermögen auf über €40 Milliarden anwachsen. Der Abschluss der Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen und wird für das zweite Halbjahr 2025 erwartet.

Deutschland ist ein strategisch wichtiger Markt für BNP Paribas und bietet ein hohes Wachstumspotenzial für das Wealth Management, vor allem im Mittelstand und im Kundensegment Unternehmer und Familien. Mit einem starken Fokus auf HNW- und UHNW-Kunden (High-net-worth und Ultra-high-net-worth individuals) und einer komplementären regionalen Abdeckung, insbesondere in Nordrhein-Westfalen, fügt sich die Private-Banking-Sparte von HSBC perfekt in das Modell von BNP Paribas Wealth Management ein.

BNP Paribas ist die führende Bank in der Eurozone und ein wichtiger Akteur im internationalen Bankgeschäft. Das Unternehmen ist in 63 Ländern tätig und beschäftigt fast 183.000 Mitarbeiter, davon mehr als 145.000 in Europa.

Das Legal Inhouse Team bei BNP Paribas wurde von Louis-Philippe Vasconcelos (Global Head of M&A/Private Equity - Legal) und Solène Thomas (M&A Legal Counsel) geleitet. Zudem beriet Maarten van Beusekom (Global Head of Legal BNP Paribas Wealth Management) zu allen rechtlichen Fragen zum Wealth Management.

Das Clifford Chance Team wurde geleitet von Partner Dr. Thomas Krecek (Frankfurt) und umfasste Senior Associate Dr. Thomas Conradi (München), Associate Vera Burdenski und Transaction Lawyer Niklas Alexander Schmitz (beide Frankfurt, alle Corporate/M&A), die Partner Dr. Dominik Engl und Dr. Felix Mühlhäuser, Counsel Dr. Claus-Peter Knöller, Tax Consultant Leonie Gebauer (alle Tax, Frankfurt und München), die Partner Dr. Christopher Fischer und Dr. Stefan Simon, Associate Julia Kolb (alle Employment, Frankfurt), Partner Dr. Holger Lutz, Counsel Nadine Neumeier, Senior Associate Dr. Michael Kümmel und Associate Anna-Lena Bußer (alle Tech/Digital, Frankfurt), Partner Dr. Marc Benzler, Senior Counsel Kerstin Schaepersmann, die Senior Associates Judith Werkmeister und Dr. Helene Uffelmann (alle Bankaufsichtsrecht, Frankfurt und München), Partner Marc Besen, Senior Associate Johannes Lüer und Associate Lisa Rotterdam (alle Kartellrecht, Düsseldorf) sowie Associate Christian Primus (Litigation, Frankfurt).